徳川時代。人里離れた山中の奥深く、天狗面をつけた物達が修行に明け暮れていた。彼等こそ公儀隠密「鬼輪番」。やがて５人の若鬼たちは修行の最終試験に臨むが、唯一の女鬼、小坊師（荒牧啓子）が逃亡、それを機に若鬼たちは親鬼たちを殺戮した。そこに現れた幕府目付、祝十兵衛（藤巻潤）は彼等に指令を与える。「不穏な動きがある紀州に潜入せよ」。かくして渦彦（近藤正臣）、地虫（峰岸隆之介）、吹豆（水谷豊）、六地蔵（高峰圭二）、小坊師の５人は出立したのだが…。小池一雄の人気劇画の映画化作。