水戸黄門一行に成りすまし街道を水戸へと下る者たちがいた。幕府転覆をたくらむ伊達家の藤村道満（月形龍之介）と、その門弟千左衛門（加賀邦男）、又四郎（若山富三郎）、周平（片岡栄二郎）だ。一方、道満の不穏な動きを察知し芸者竹千代（長谷川裕見子）を使って探りを入れる豊後守の弟本多左近、人呼んで気まぐれ左近（市川右太衛門）の姿があった。左近の存在に気づいた道満は、小野派一刀流の達人島田虎之助（大友柳太朗）を巻き込んで左近に謀略を仕掛けるのだった。そんな一部始終を目にしながら、神出鬼没のスリ稲葉屋次郎吉（大川橋蔵）は侍たちの間を徘徊するのだった。（80分/カラー/シネマスコープ）