辛く厳しい修業の日々を共に耐えぬき、やがて一人前の京劇役者となった蝶衣（レスリー・チャン）と小樓（チャン・フォンイー）。幼少の頃から蝶衣にとって小樓は、兄であり友であり、そして愛する人であった。しかし、小樓は遊郭の遊女、菊仙（コン・リー）と結婚する。決して報われない己の愛に苦しみ、絶望を味わう蝶衣。彼に残されたものは、役者の道を極めることだったが、それすらも新しい国を目指す民衆が許そうとはしなかった。大２次世界大戦、文化大革命を背景に、３人の波瀾に満ちた人生を、美しい京劇の世界と共に描いた感動芸術大作。1993年度カンヌ映画祭パルムドール賞受賞。