東上する汽車の中に浪曲師・桃中軒雲右衛門一座がいる。しかし雲右衛門（月形龍之介）は憂愁に沈んでいる。突然静岡で下車するとふいと姿をくらましてしまった。三味線弾きのお妻（細川ちか子）と手に手をとって都落ちしたのは過去の話、今は東京での凱旋公演の途上にあるというのに。その夜、捨てた先妻の子・泉太郎が訪ねてくる。快く会ってやる雲右衛門だが、同時に『俺は傷だらけの人間だ。忘れるな』と厳しく釘を刺すのだった…。東京公演は大成功を収め雲右衛門は一躍名士となるが、彼の我儘・放蕩は拍車が掛かる。若い芸者・千鳥（千葉早智子）を囲いお妻を蔑ろにする。周囲の人々は傷つくばかりなのだった…。[白黒70分]