神田“よ組”の纏持ち･新三(高倉健)は、幼馴染で老舗｢澤せい｣若旦那･伸夫の抱えた借金を返済してやる為奔走する。伸夫の女房･花恵(藤純子)は花柳界出身で、芸者時代は新三といい仲だった。一方、侠客･長次(鶴田浩二)は、親分の娘･おその(野際陽子)と二人で大阪を出奔、ひっそり渡世を続けていたが、澤せいの権利書を狙うヤクザ･大貫(天津敏)から花恵への工作を依頼される・・・。シリーズ第4作。95分